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经济论文

私募股权基金的投资策略

来源:职称阁分类:经济论文 时间:2019-05-21 10:10热度:

  这篇论文主要介绍的是私募股权基金的投资策略的内容,本文作者就是通过对私募股权基金的相关内容做出详细的阐述与介绍,特推荐这篇优秀的文章供相关人士参考。

私募股权基金的投资策略

  关键词:私募股权;股权基金;重要性;投资策略

  所谓私募股权基金就是非上市股权投资资金,其不仅属于个人投资,还是机构投资的一种。随着我国金融改革的不断深入,私募股权基金得到了全面的发展,尤其是高收益与各种增值服务等特征,也使得私募股权基金出现跨越式发展。但在各种因素影响下,其在投资方面仍有一定的不足与缺失,投资措施也有待完善,进而为私募股权基金的全面发挥创建良好的条件。

  一、私募股权基金投资重要性

  从私募股权基金角度进行分析,在投资期间由于风险性与经济收益性相对较高,因此需要对其投资策略较为重视,并从我国社会经济发展趋势为出发点,实施良好科学的投资活动,这才可促进投资效率的全面提升。首先,私募股权基金只有提高对投资策略的关注与重视,才可促进投资合理性与科学性的提升,而且在这一流程中私募股权资金在投资期间以提升经济效益极为重要,同时也存在相应的风险,所以需要对投资收益与投资风险之间的关联进行良好的调节与控制,而投资策略的科学运用极为重要,若盲目进行投资则会对导致投资失败几率快速提升,使得自身经济发展受到阻碍,因此个人投资或机构投资,都需要创建良好的投资策略,促进投资科学性的提升。其次,在对投资策略具有良好关注与重视的同时,才可促进私募股权基金积极作用的全面发挥。尤其是随着我国对于创新逐渐重视的环境中,私募股权资金在选择各种高收益投资项目的同时,还应以我国产业政策为基础,使得我国真正成为现代化发展大国。这不仅满足了产业导向需求,也是自身不断发展的方向。所以投资期间需要对产业导向等问题较为关注与重视。总而言之,以私募股权基金为基础进行分析,需要通过良好的投资策略实施全面的投资活动,这在促进投资效益不断提升的同时,也可促进其作用的发展,甚至还可实现资本市场与金融体系完全为实体经济进行服务。

  二、私募股权基金投资策略的不足

  从私募股权基金发展角度进行分析,获得最大化经济效益时较为基础的内容之一,所以大多数私募股权资金对于投资策略的合理性与科学性都较为重要,与以往相比较,也有着较为明显的创新。若从微观角度对私募股权基金投资策略进行分了则可发现,其仍然存在相应的不足与问题,并具有相对较多的投资失败事件与案例。这也在一定程度上表明了私募股权基金投资策略仍缺乏完善性,需要不断进行创新与优化。而私募股权基金投资策略的不足通常在两个方面有着较为明显的体现。一方面,投资理念创新性的缺失。现阶段,数量较多的私募股权基金对于投资收益较为重视,尤其时一些私募股权基金对于风险与收益之间关系的处理缺乏科学性,使得其对于收益较为关注,而没有对风险则缺少相应的把控与预防。例如:大部分私募资金对于企业的实际发展都极为重视,但对其长远的发展却没有深入的分析与考虑,使得部分私募股资金没有对具有良好发展前景的初创中小型企业投资,而主要投资各种发展阶段企业。虽然这可确保其经济收益,但由于缺少对拥有极高价值与发展前景企业的重视,使得私募股权资金长期收益相对较弱。另一方面,投资多元性较弱。从宏观角度分析,私募股权基金在投资期间虽然存在相应的约束与限制,但其发展空间仍相对较大,而现阶段较多私募股权资金在投资环境中仍缺少较为良好的多元化与多样性。例如:高科技企业应属于私募股权基金的主要关注与重视的目标,这也是产业政策的主要需求,而较多私募资金发现该种类企业发展相对较慢,同时相关风险也相对较高,所以很少投资这一种类企业。还有许多私募股权基金虽然对于企业的营利性与发展性较为重视,但在实际投资期间认为其投资周期相对较长,并缺乏相应的稳定性,继而也使得其对营利性与发展性较强的初创型中下企业缺乏相应的关注与重视。

  三、私募股权基金投资策略优化方案

  对于我国现阶段私募股权基金投资策略存在的不足与问题,应对私募股权基金投资策略进行全面的研究与分析,并以为问题向导为基础,对于存在的各种问题,不但促进私募股权基金投资策略的创新与完善。

  (一)投资理念的创新

  在投资策略中投资理念有着较强的引导性,因此私募股权投资基金想要促进投资策略科学性与合理性的提升,就需要根据实际需求与方法实现投资理念的全面创新与完善,使得私募股权基金投资策略良好灵活的使用。这也需要在投资活动期间,对风险与效益之间的关联进行科学的处理,并对私募股基金发展方向实施综合的分析与考虑。例如:在私募股权基金进行实际投资期间,需要对企业实际的发展前景进行深入了解与重视,在选择投资目标时不仅需要关注各种发展中的企业,还需要提高对于创业投资的重视,这也是我国“双创”策略全面落实的基础,并可较好实现私募股权基金实现经济收益良好发展的条件。投资理念的优化与创新,还需私募股权基金对以往财务投资角色较为单一问题进行优化,挺好对投资企业发展与优化的重视性,实现被投资企业与自身利益的完美融合。

  (二)深化与拓展投资空间

  在私募股权基金实际投资时,需要充分满足社会发展需求,实现投资空间的延伸与拓展。尤其是随着我国对于创新的逐渐重视,根据我国实体经济发展状况,私募股权资金在投资空间上也需要实现拓展与延伸,并根据共给侧结构特征的转变与经济发展的方向等为核心,在投资空间对科技创新、投资创新以及企业转型与升级等格外重视与关注,这也是私募股权资金未来的投资模式的主要发展方向与主要的产业导向,有效符合金融服务实体经济的各种需求。而私募股权基金应不断进行全面的市场分析与调查,实现投资空间的多元化发展,尤其是需要以私募股权资金不确定性较强、流动性缺失、投资回报周期较长以及投资风险较大等角度为出发点,促使私募股权基金投资市场科学配置的实现,确保各行业之间相互协作、相互发展等成为主要的投资策略。

  (三)提升投资管理力度

  对被投资企业管理工作进行参与,也是私募股权基金的主要特征与优势。想要促进这一优势的全面发挥,则需要根据实际发展需求创建完善的投资之后的管理体系,在重视风险控制的同时,也对企业自身管理模式的优化与创新等进行格外的关注,确保被投资企业逐渐进入良性发展空间。而这就需要在私募股权基金投资后进行管理期间,创建良好完善的“增值服务体系”,为被投资企业提供较为良好与完善的管理服务基础,同时创建“价值链”服务模式也极为重要,以被投资企业较为薄弱环节为核心,促进私募股权基金管理队伍积极作用的全面发挥,实现被投资企业管理模式的优化与创新。想要科学良好的对“参与管理”与“增值服务”之间关系进行处理,私募股权资金需要与被投资期间制定科学的合作关系,防止主导被投资企业关系的出现,这才可真正在被投资企业与私募股权基金中发现合理的“平衡点”,在有效预防道德风险的基础上,进一步防止逆向选择现象的出现。

  (四)退出体系的完善

  私募股权基金在实际投资期间,不仅需要重视自身的经济发展与效益,还应根据社会与经济发展状况,创建完善的战略思维与责任意识,将推动会被投资企业不断发展当作极为主要的投资措施,并适时促进推出体系的优化与创新。也就是私募股权基金对于推出时间与退出模式等进行科学的规划与设计,并积极与被投资企业进行深入的交流与沟通,进而为明确最为合理的退出模式与退出时间创建良好的基础与条件。与此同时,还需要对并购、回购、上市以及清算等多样化退出模式进行灵活的运用。并以促进被投资企业良好科学发展为基础实施全面的研究与分析,在确保退出及时性的基础上,还需要对投资业绩进行重视与考虑,而对于被投资企业的实际发展也应更为关注。例如,以具有较强发展前景企业为核心进行分析,私募股权基金可结合实际需求使用回购模式进行退出处理,确保被投资企业具有较为良好的发展基础与条件。结语综上所述,随着我国社会经济与新经济市场环境的不断发展与完善,私募股权基金受到了个企业的广泛重视,并专业逐渐成为了企业实现科学全面发展的主要措施。但在各因素影响下,其投资策略存在相应的不足,因此需要通过退出体系的完善、提升投资管理力度以及深化与拓展投资空间等方法,实现私募股权基金投资策略的优化与完善。

  参考文献:

  [1]寇晓彤.关于私募股权基金的投资策略探讨[J].中国商论,2018(01).

  [2]孙金鑫.关于私募股权基金的投资策略探讨[J].时代金融,2017(27).

  [3]吕浩.私募股权基金的投资策略探讨[J].现代经济信息,2016(01).

  [4]钟菲.私募股权投资基金在我国房地产领域的投资策略研究[D].浙江工商大学,2014.

  [5]佘延双.矿业私募股权基金要掌握好投资策略[N].中国矿业报,2010-05-15(B03).

  [6]周倩倩.我国私募股权基金投资策略研究[D].中国石油大学,2010.

  [7]东明,陈浪南.私募股权基金的分阶段投资策略研究[J].经济经纬,2009(03).

  作者:杨荣星 单位:北京海天起点技术服务股份有限公司

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文章名称:私募股权基金的投资策略

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