互联网金融怎样化解中小企业融资难

来源：职称阁分类：经济论文时间：2019-01-14 11:20热度：

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互联网金融怎样化解中小企业融资难

　　关键词：互联网金融;中小企业;融资难

　　“互联网+”我国中小企业融资难现状及原因分析

　　(一)我国中小企业融资难现状

　　有效融资渠道少。融资渠道，主要包括内源融资和外源融资两个渠道。所谓内源融资，就是企业将自己的利润转变为投资的过程，其发展主要靠自身的盈利能力。据统计调查：75%中小企业融资主要依赖内源渠道。随着企业的发展，内源融资远不能满足其资金需求，外源融资的作用变得越来越重要。企业外源融资分为直接融资和间接融资。直接融资是指不经过任何金融中介机构，如企业发行债券、股票;间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动。目前我国资本市场还不太完善，并且绝大部分中小企业由于自身的原因(如规模小、资金量少、信用记录不完善等)导致不能够通过资本市场直接融资。而对于间接融资，在一般情况下，商业银行更加倾向借款给那些发展稳定、借款数额大的大规模企业，而经济效益不够好，规模较小，或者借款数额不多的中小企业则难以贷款成功。融资成本高。中小企业对资金的需求往往频率高、数额较小。90%的中小企业在选择外部资金时，首选银行贷款。通常，银行在提供贷款前，为了降低自身风险，常常会重点调查企业的资信等级与财务状况。由于信息不对称，金融机构对中小企业的调查成本往往是大企业的6至8倍，所以银行会提高贷款利率，从而导致中小企业的贷款利率高于大型企业。同时，提高贷款利率会使中小企业债务负担加重、财务风险升高，这进一步导致融资难。由于民间借贷的要求更低，手续简单，也不用提供抵押与担保，一部分中小企业会选择民间借贷，但其借贷利率高，中小企业的融资成本进一步提高。

　　(二)中小企业融资难的经济学原理分析

　　交易成本问题。交易成本，广义来理解就是经济制度的运行成本。在与中小企业和大型企业的交易中，前者的交易成本明显要更大，因为前者单笔贷款的金额一般较小，对银行而言，在同等利率条件下，其单笔交易成本明显远高于大型企业。而最终的交易成本需要由中小企业和银行共同分担，中小企业的成本以贷款利率的方式体现，银行则是贷前调查与贷后监督的成本。信息不对称问题。信息不对称下的逆向选择。银行信贷决策主要依靠“硬信息”与“软信息”。其中“硬信息”是指通过企业财务状况、经营指标以及信用评级等能直接获取的信息;而“软信息”则是企业所处的行业环境、企业管理者素质与管理能力等信息。我国大多数中小企业成立时间不长，管理制度和财务制度也不够健全。由于企业经营信息不完善、不透明，银行无法掌握企业的实际经营状况和履约风险，所以会通过提高贷款利率的方式来覆盖风险，从而使风险相对较低的中小企业认为融资成本超出其最高接受范围而退出融资市场。信息不对称下的道德风险。由于我国目前征信系统还不健全，市场“契约精神”还没有有效形成，银行难以掌握中小企业的真实经营状况与财务信息。这使得中小企业在融资中的非货币成本(主要是声誉成本)几乎为零，银行由于考虑到道德风险，在借贷行为上会更加小心谨慎。

　　互联网金融化解中小企业融资难的优势

　　(一)解决因交易成本高导致的融资贵问题

　　首先，利用云计算，互联网金融大大减少了信息处理成本。借助商务平台等相关系统和模型，银行对中小企业的信息甄别所需要的成本大大降低，让小额贷款成为可能。其次，互联网金融企业的成本降低。在传统金融中，商业银行由于对中小型企业的贷前调查与贷后监督成本高而放弃该市场。而在互联网新型金融交易模式上，通过互联网技术，不仅能使贷款的审批手续大大简化，从而缩短贷款时间，而且还让贷后的监督变得非常简单。无论信贷额度如何，单笔信贷的操作成本仅在2000元左右，大大降低了交易的成本，从而打消了银行对于中小企业贷款的忧虑。例如阿里小贷所有环节都采用计算机自动化操作，其单笔运营成本只需2.3元。同时通过大数据显示，这种网络贷款平台还能够实现精准定向与定点营销，从而降低营销成本。

　　(二)解决因信息不对称产生的融资难问题

　　对金融企业和信贷需求企业来说，互联网金融能有效化解信息不对称问题。对信贷需求企业来说，通过互联网，它们能够迅速找到能够提供贷款服务的平台，从而尝试合作。而对金融企业来说，通过互联网的大数据、云计算等技术，它们能够对中小型企业进行充分的贷前调查、评估，从而能够全面地判断其是否具有还款的能力。譬如，当一家造纸厂提出融资申请时，互联网金融企业能够根据该申请企业的各种业务往来、资金流动、税费缴纳等信息来初步对申请企业经营状况做出判断。在初步判断的基础上，还可以根据纸张消费市场发展数据等预测未来发展市场的前景，最终确定该企业的融资资格和贷款规模。

　　(三)提升融资效率

　　在互联网金融高速发展的环境中，中小企业能够相对容易的及时获取发展所需资金。因为许多需要人工的地方都可以利用计算机进行更加高效的审核，从而提高工作速度，加块对企业的融资审批。在互联网金融平台上，资金供求双方直接发布信息，自由匹配交易。交易不受时间和空间的限制，供求信息几乎完全对称，这使得交易更加方便高效。互联网金融使用计算机信息技术简化融资流程，使用人工智能等科技手段自动化审批流程，使得交易双方的融资成本大大降低。

　　(四)增加中小企业融资机会以实现中小企业个性化融资

　　利用互联网大数据来实现借贷双方的资金匹配、在线审核客户的资质，这种互联网融资模式大大简化了申贷流程，降低了融资门槛，增加了中小企业的融资机会。同时，面对中小企业差异化、个性化的融资需求，互联网金融可以通过大数据来实现对客户群体的定位和细分，满足不同的融资需求。所以，对具有个性化融资特征的中小企业而言，互联网金融具备优秀的“私人订制”功效。

　　基于互联网金融的中小企业融资创新模式

　　近年来，我国互联网金融蓬勃发展，融资模式不断创新。目前，市场上存在的互联网金融模式主要有P2P网络借贷、众筹借贷和电子商务平台小额贷款融资三种。与银行借贷等传统的融资方式相比，它们具有的特征如表1所示。

　　(一)P2P网络借贷模式

　　P2P网络借贷模式是随着互联网和移动互联网发展而产生的金融创新结果，它有别于传统的通过银行等金融机构间接融资的模式，借款人和贷款人不通过金融机构而直接发生借贷关系。P2P网络借贷模式与传统银行相比，具有优点为：第一，效率更高。P2P网络借贷是点对点的借贷模式，资金供给方直接提供贷款给资金需求方，不需要经过银行等第三方金融机构的中转，交易的环节缩短，交易的效率更高。此外，在P2P网络借贷模式下，审批环节、审批手续减少，审批时间大大缩短，从而提高了效率。第二，资金借贷成本更低。在P2P网络借贷模式下，资金的供需双方直接发生交易，节省了向银行等第三方金融机构支付的利息费用。第三，借款方式更为灵活。比如，贷款的利息和期限等可以根据业务发展需要自由组合，能更好地满足广大中小企业多样化的融资需求。

　　(二)众筹借贷模式

　　众筹借贷模式是一种借助互联网平台向不特定人群发起筹资邀请，进行股权或者项目融资的融资行为。这种模式具有优点为：第一，克服了借款人与投资人之间信息不对称的问题，让普通大众的投资也能成为创业项目的基金来源。第二，这种模式特别适合于科技型或创新型中小企业进行项目融资。因为一般科技型或创新型企业风险较大，很难从传统金融机构获得贷款。但是通过众筹模式，他们能够迅速获得资金需求。第三，这种模式有利于分散借贷风险。众筹借贷因为资金的出借方人数众多，每个人的金额较小，因此借贷风险相对较小。第四，这种模式成本低、效率高。众筹融资是通过互联网平台进行的，不受时间和空间的限制，因而成本极低，效率极高。比如，小米公司在京东推出的多款众筹产品都是在推出后短短数十分钟就被抢购一空。

　　(三)电子商务平台小额贷款融资模式

　　电子商务平台小额贷款融资模式是指电子商务平台公司(如阿里巴巴)基于大数据等金融科技手段对平台卖家提供的信用贷款模式。其主要特点如下：第一，资金的借贷双方分别为借贷平台和平台上的卖家，不像传统的借贷模式涉及银行等第三方金融机构;也不像P2P网络借贷和众筹借贷涉及社会大众。第二，电子商务平台掌握了平台上商家的全部业务和交易信息，并通过大数据和云计算等金融科技手段对贷款进行信用评级，其信贷风险远远低于传统的银行信贷。第三，这种模式借助于大数据、云计算等金融科技手段实现了贷款申请、审批的网络化和自动化。此外，这种模式融资门槛低、申请时间较快、还款方式简单、贷款金额较大等。

　　互联网金融在中小企业融资应用中所面临的问题

　　近几年来，虽然互联网金融在我国的发展取得了一定的成效，但依然存在一些问题，具体如下：

　　(一)征信体系不健全

　　在如今的互联网金融中，所面临的重大难题是征信信息获取。征信体系不健全，获取征信信息难，这是影响互联网金融发展的重要因素。现阶段，我国大部分的互联网金融企业没有接入央行征信系统，因此，不能查询贷款客户的银行负债信息;银行也不能查询到客户在互联网金融企业的借贷信息。这造成两者不能信息共享，不能规避中小企业重复融资行为，增加了融资风险。

　　(二)中小企业互联网金融意识淡薄

　　只重视实体金融市场的惯性思维模式仍然在许多中小企业经营者脑海中根深蒂固，他们对互联网金融缺乏必要的认识，甚至有些错误的理解。每当有融资需求的时候，总是先考虑传统金融，这一方面增加了传统金融融资的困难;另一方面也不利于充分把握互联网金融带来的机遇，影响互联网金融业务的开展。

　　(三)网络安全难控制

　　由于互联网金融这种新型金融模式是建立在网络技术之上的，其在中小企业的融资方面带来更方便、高效的融资服务的同时，也会带来安全问题。一方面，这些金融创新模式均是通过互联网平台开展融资业务，其业务的交易环节和数据存储环节均需通过网络进行，存在着被黑客攻击或病毒感染等网络安全隐患。另一方面，互联网是一个开放的平台，公司交易信息存在着被盗取或因疏忽而意外泄露的可能。所以，互联网金融下，对信息的保护成为中小企业要关注的重要问题。

　　(四)金融监管难

　　其一，互联网金融属于新生事物，其发展和创新的速度非常快，现有的金融法律法规不能跟上金融创新的步伐，从而导致监管滞后。其二，互联网金融模式下，监管的主体有时难以明确。比如P2P网络借贷模式和众筹借贷模式，它们的监管机构仍旧待定。其三，互联网金融监管没有成熟的经验可以借鉴，对管理层的监管智慧提出了挑战。

　　互联网金融支持中小企业融资的政策建议

　　(一)互联网金融机构

　　互联网金融机构作为融资的主体，要不断降低成本、提升服务、加强安全建设，支持中小企业融资。加强互联网融资平台建设。融资平台是发展互联网融资的基础，要进一步发挥平台服务于中小企业融资的作用。第一，扩大互联网金融平台的规模和影响力，增加资金供给，吸引更多的中小企业参与网络融资。第二，对平台进行准确定位，提高信息透明化程度，保证平台的信息安全。第三，大力推进互联网信息技术建设和金融创新，发展科技金融;加强移动端建设。降低融资成本。运用大数据、物联网、云计算等金融科技手段，实现资金供求双方的自动搜索和自动匹配，降低搜寻成本和信息成本;建立健全的中小企业征信系统，运用人工智能进行企业信用评级和授信额度评估，从而降低征信成本;用机器代替人工进行信贷审批、发放等业务操作，从而降低运营成本;利用大数据反欺诈技术做好风险管控，降低风控成本，从而降低融资成本。　提升服务中小企业的能力。重视中小企业客户群体，依据不同企业的行业特征，制定不同的融资方案，满足个性化融资需求。运用大数据、物联网、云计算等金融科技手段，提升服务效率和风控能力，增强金融的流动性和普惠金融的覆盖面，提高融资服务的智能化和个性化水平。以信息技术为切入点，加强数据挖掘整合能力，提升专业的服务团队效率;同时提高支付方式的便捷性来提升客户黏性。加强互联网网络安全建设，促进中小企业融资。金融对互联网信息技术过度依赖，信息系统的自身脆弱性、信息技术的漏洞与相关协议的不完善，甚至硬件和软件系统的故障以及人为因素(如恶意破坏、黑客入侵等)的影响，都可能带来一定的风险与损失。因此，互联网金融机构要加强网络安全建设。首先是加强自身平台网络技术的安全性。由于其自身的特征，互联网金融平台的网络技术安全问题比传统金融行业更加复杂，风险性更大。因此，互联网金融机构要加强硬件和软件设施建设，提升网络安全技术水平，营造出一个良好的网络交易环境，保障融资双方的信息安全。只有这样，才能保障网络金融业务的安全性，打消企业的顾虑，促进中小企业融资。其次，随着云计算迅速发展，互联网金融机构要格外注重云计算安全问题。

　　(二)中小企业

　　中小企业作为借款方，要加强互联网金融意识，注重诚信和安全建设，为实现融资做好准备。顺应潮流，加强互联网金融业务知识的学习。互联网金融对于中小企业来说是一个全新的、陌生的融资模式，因此中小企业需要组建专业的财务、金融队伍对互联网金融相关的法律法规、业务模式、业务流程等知识进行系统的学习和掌握。同时，要具备互联网金融意识和思维，顺应互联网金融发展的潮流。充分利用互联网金融平台进行融资。中小企业要根据自身企业特点、业务发展和资金需求等情况，选择合适的互联网金融平台(P2P、众筹、电商平台等)进行融资。一般普通的中小企业适合选用P2P网络借贷模式进行融资;科技型和创新型企业适合选用众筹借贷模式进行融资;以电商销售为主渠道的中小企业适合电子商务平台小额贷款融资模式融资。应加强网络安全建设。中小企业要加强网络安全建设。其一，提升网络安全防范意识。开展员工的信息安全意识宣传教育活动;不定期对员工和企业系统进行评估和审核。其二，加强网络安全人才的培养和运用。组建专业的网络安全队伍，积极维护企业的信息安全。其三，加强对网络安全的投入。积极做好企业硬件和软件设施的维护和更新。配置终端系统安全;安装企业版防病毒软件;充分发挥安全硬件的功能。加强企业诚信建设。中小企业的诚信度直接影响到互联网金融机构对其的信用评价和放贷。中小企业应该加强自身的诚信建设，营造出一个良好的交易环境。其一，遵守法律法规，按照法律法规的规定开展融资活动。其二，诚实守信，规范线上和线下交易;积极和客户沟通，认真对待客户提出的建议，及时处理客户投诉，提高客户满意度。其三，企业应制定诚信经营的准则并且严格执行，健全财务管理制度和流程。

　　(三)政府层面

　　政府作为政策的制定者和监管主体，要鼓励和支持互联网金融的创新和发展，加强互联网金融的法律法规建设和金融监管。鼓励和支持互联网金融创新和发展。为了促进互联网金融的发展，让他们更好地服务于中小企业，政府应该进一步加大对互联网金融的政策扶持，譬如：给予税收优惠、对涉农小额信贷给予贴息、协助其完善必要的硬件设施等。尽快建立和完善政策性担保机构帮助小额信贷机构拓展业务。对创新型强的互联网金融企业，在人才引进和融资方面提供帮助，从而加速其发展。比如，为了促进P2P 网贷企业的良好发展，应该重点扶持一批先进的P2P 网贷企业，以此作为示范企业。并且鼓励成立P2P 网贷行业协会，借助协会的力量，加强对行业发展理论和自律性的研究，促进行业内的信息沟通。同时推动金融机构加强与P2P 网贷企业的合作，为中小企业融资提供更多的选择。加强互联网金融的法律法规建设。第一，依据互联网金融的特征和未来发展趋势加强互联网法律法规体系的顶层设计，从法律主体、业务审核、准入和退出机制等方面做出总体设计。第二，加快推进互联网金融相关领域的立法进程，从金融消费者权益保护、社会信用体系构建、信息网络安全维护等方面逐步搭建和完善与互联网金融发展相关的法律体系。第三，互联网金融监管没有成熟的经验可以借鉴，只能在发展中发现问题和解决问题，制定和完善相应的互联网金融法制法规。加强互联网金融监管，使互联网金融能够规范有序的发展。面对当前互联网金融存在的问题，政府应加强互联网金融监管。其一，跟上互联网金融创新的步伐，明确互联网金融监管的细则和任务，建立健全的互联网金融的准入、自律、退出及风险防范处理机制。其二，明确互联网金融监管主体。特别是对于P2P模式和众筹借贷模式，要明确它们的监管机构。其三，遵行“先发展，再规范”的原则，在发展中进一步完善监管体系。推动互联网金融信用信息平台建设。鼓励并扶持建立数据有偿共享和使用的平台。整理收集中小企业的信用信息，建立数据库，并对数据进行深度挖掘分析，构建一个封闭性信息共享平台，并且提供平台内中小企业借款信用信息共享的具体流程，帮助金融机构进行贷后监控，防止借款人发生违约行为。

　　作者：程静胡金林单位：湖北工程学院经济与管理学院湖北小微企业发展研究中心

文章名称：互联网金融怎样化解中小企业融资难

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